Informačním listu Fondu - Penzijní společnost České pojišťovny

Vyvážený účastnický fond
Penzijní společnosti České pojišťovny, a. s.
Informace k II. čtvrtletí 2016
KLIENTSKÝ PORTÁL umožňuje přístup
k Vašemu účtu kdykoliv a kdekoliv. Více
na www.klientskyportal.cz
CHARAKTERISTIKA FONDU
Profil
vyvážený
Investiční záměr
nabízí příležitost vyššího výnosu, přičemž prostředky jsou
umísťovány především do státních dluhopisů, korporátních
dluhopisů vysoké kvality a doplňkově do akcií
Rizika
vhodný pro investory, kteří si uvědomují riziko ztráty
a jsou ochotni přijmout dočasné výkyvy hodnoty
majetku ve fondu
Investiční horizont 5 a více let
STUPEŇ RIZIKA A OČEKÁVANÝ VÝNOS
Vyšší výnos a riziko
Nižší výnos a riziko
1
2
3
4
5
6
7
ZHODNOCENÍ
KOMENTÁŘ K VÝKONNOSTI FONDU
Konec druhého čtvrtletí se nesl ve znamení Brexitu a v důsledku toho krátkodobého
nárůstu volatility, který byl spojen s prudkým poklesem na akciových trzích, záhy
poměrně rychle korigovaném především vlivem očekávané reakce centrálních bank
a dalším uvolněním měnové politiky, v případě FEDu odložením zvyšování sazeb.
Inflace i nadále zůstává hluboko pod cíli centrálních bank. Růst cen komodit započatý
v polovině prvního čtvrtletí vytvořil pevnou půdu pro snižování rizikové přirážky
kreditních dluhopisů. Současně se pozitivně projevil dopad rozšíření seznamu
Zhodnocení
%
Za poslední čtvrtletí
1,0
Od počátku roku 2016
−0,8
Za rok 2015
0,5
Od založení
5,8
Hodnota
Kč
Penzijní jednotky
1,0583
Vlastního kapitálu fondu
436,2 mil.
nakupovaných instrumentů Evropskou centrální bankou o korporátní dluhopisy, které
i toto čtvrtletí kladně přispěly k výkonnosti fondu. Akciové trhy v zastoupení světového
akciového indexu odepsaly 0,3 %, přičemž stihly před koncem června smazat značnou
část propadu, který následoval po odhlasování odchodu Velké Británie v referendu.
Vývoj trhů se promítl do výkonnosti Vyváženého účastnického fondu, který ve druhém
čtvrtletí připsal 1 % a od začátku roku zůstává v mírném záporu 0,8 %. Kladně přispěla
dluhopisová část portfolia a americké akcie. Zvýšené riziko poklesu spojené především
s možným Brexitem nás vedlo ke snížení akciové složky portfolia, která na konci období
dosahovala 31,8 % objemu portfolia. I nadále držíme široce diverzifikované portfolio,
jehož největší regionální alokace připadá na západní Evropu.
VÝVOJ PENZIJNÍ JEDNOTKY
1,1100
1,1000
1,0900
1,0800
1,0700
1,0600
1,0500
1,0400
1,0300
1,0200
1,0100
1,0000
30.06.16
01.01.13
10 NEJVÝZNAMNĚJŠÍCH POZIC V PORTFOLIU
31.12.13
31.12.14
31.12.15
STRUKTURA AKTIV
Název
ISIN
Zastoupení (v %)
EU STOXX50 ISHARES ETF
DE0005933956
6,0 %
EU STOXX50 DB-X ETF
LU0274211217
5,7 %
EU STOXX50 DEKA ETF
DE000ETFL029
5,6 %
CZ GB L+65 04/23
CZ0001003123
4,1 %
CZ GB 5.00 04/19
CZ0001002471
3,0 %
S&P 500 VANGUARD ETF
IE00B3XXRP09
2,9 %
EU STOXX50 AMUNDI ETF
FR0010654913
2,6 %
RO GB 3.625 04/24
XS1060842975
2,0 %
MSCI EM ISHARES ETF
US46434G1031
1,9 %
MOL 5.875 04/17
XS0503453275
1,9 %
Bankovní účty 11,8 %
Ostatní 0,1 %
Akcie, podílové listy 30,4 %
Dluhopisy 57,7 %
Upozornění: Před tím, než investujete do účastnického fondu, se důkladně seznamte se statutem fondu, který obsahuje podrobné informace. Vzhledem
k nepředvídatelným výkyvům na finančních trzích může hodnota jednotky klesat i stoupat a není vždy zaručena návratnost vložených prostředků.
Minulá výkonnost fondu není zárukou budoucí výkonnosti.