espa stock brick - Erste Asset Management

ESPA STOCK BRICK
POLOLETNÍ ZPRÁVA
za období od 1. listopadu 2009 do 30. dubna 2010
ESPA STOCK BRICK
Obsah
Obecné informace o investiční společnosti------------------------------------------------- 2
Vývoj fondu------------------------------------------------------------------------------------ 3
Seznam majetku fondu k 30. dubnu 2010 ------------------------------------------------- 5
1
Pololetní zpráva 2009/10
Obecné informace o investiční společnosti
Společnost
Základní jmění
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.
Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň
telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102
4,50 mil. EUR
Společníci
Erste Asset Management GmbH (81,42 %)
DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %)
Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %)
NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %)
Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %)
Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %)
Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)
Dozorčí rada
ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda)
ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda)
DI Wilhelm SCHULTZE (místopředseda)
ředitel Dr. Christian AICHINGER
ředitel Mgr. Rupert ASCHER
ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER
ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER
ředitel Franz RATZ
podnikovou radou vysláni:
Mgr. (FH) Regina HABERHAUER
Mgr. Dieter KERSCHBAUM
Mgr. Gerhard RAMBERGER
Herbert STEINDORFER
Jednatelé
Mgr. Heinz BEDNAR
Mgr. Harald GASSER
Dr. Franz GSCHIEGL
Prokuristé
Mgr. Winfried BUCHBAUER
Mgr. Harald EGGER
Oskar ENTMAYR
Dr. Dietmar JAROSCH
Mgr. Franz KISSER (do 23.1.2010)
Anton KOVAR (do 23.1.2010)
Günther MANDL
Peter RIEDERER (do 28.1.2010)
Christian SCHÖN (od 15.12.2009)
Mgr. Paul A. SEVERIN
Mgr. Jürgen SINGER
Státní komisaři
HR Dr. Michael Manhard
AD Erwin GRUBER
Auditoři
ERNST & YOUNG
WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH
Depozitář
Erste Group Bank AG
2
ESPA STOCK BRICK
Vážený podílníku,
dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA STOCK BRICK, podílového fondu v cenných papírech
podle ustanovení § 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. listopadu 2009 do 30. dubna 2010.
Vývoj fondu
Po skvělém roce 2009, který na BRIC akciových trzích přinesl dvojciferné přírůstky výnosů, vedly kauzy
jako refinancování dubajského dluhu, další dopady řecké krize a opatření čínské vlády proti příliš rychlému
růstu, k vybírání zisků hned na počátku roku. Vedle vynikajících firemních výsledků a příznivého
makroekonomického prostředí bylo jedním z nejsilnějších trendů ve sledovaném období slabé euro. Díky
posílení lokálních měn jako brazilský real, indická rupie nebo hongkongský dolar tak byla výkonnost BRIC
akciových trhů pro euro-investory ještě podpořena vývojem měn. Stejně jako v předchozím roce přinesl
v roce 2010 měsíc březen největší kurzový růst. Za povšimnutí stál vysoký počet nových emisí na
sekundárním a primárním trhu.
Zatímco Čína (+1 %) zapůsobila svým 11,9% hospodářským růstem v prvním čtvrtletí 2010 a cílem vlády
zdanit růst země s 1,3 mld. obyvatel, byly investoři znejistěni dopady a dosahem různých opatření na
regulaci nemovitostního trhu. Poprvé byl stanoven inflační cíl. Růst importu, spotřebitelská důvěra a
negativní obchodní bilance jsou známkami rostoucí domácí poptávky. Nadále nadprůměrně výkonnosti
dosahují od začátku roku 2010 Small a Mid Caps ze sektoru spotřeby, technologií a průmyslu.
V Brazílii (+7,8 %) zvýšila při znovudosažení pozitivního hospodářského růstu disciplinovaná vláda – jak
dlouho tohle bylo trhem očekáváno – poprvé od roku 2008 hlavní úrokovou sazbu. Pozoruhodná byla
kurzová rallye ocelářských titulů, které jako vertikálně integrované firmy těžily z růstu cen železné rudy,
rostoucí poptávky z USA a ze silného realu. Zatímco plánované navýšení kapitálu o 15 až 25 mld. USD
státního ropného podniku Petrobras zatěžovaly tržní a akciový kurz, vyvíjely se nadprůměrně M&A z
telekomunikačního, dodavatelského a spotřebního sektoru.
Trh v Indii (+13,2 %) se pohyboval spolu s globálními akciovými trhy. Národní zprávy jako např. zvýšení
úrokových sazeb v březnu 2010 hrály i přes průměrně vyšší zadlužení indických podniků v porovnání
s ostatními BRIC zeměmi méně významnou roli na akciovém trhu. Během fází stagnace a korektur se
atraktivně vyvíjely indické farmaceutické tituly, které budou jako výrobci generik těžit z americké
zdravotnické reformy.
Také Rusko je po silném růstu v roce 2009 a v prvních čtyřech měsících roku 2010 (+ 12,1 %) ohodnocena
o cca. 50 % výhodněji než je průměr emerging trhů. Rusko, které v prvním čtvrtletí poprvé od roku 2008
opět vykázalo hospodářský růst, je nyní jediná země ze zemí BRIC s klesající inflací a úrokovými měrami.
Dalšími pozitivními faktory je vysoká hladina ceny ropy a nízké zadlužení firem. Tento trh silně orientovaný
na suroviny obchoduje stejně jako sázka na zotavení světového hospodářství.
Na sektorové úrovni bylo určující téma rotace resp. cyklických surovinových titulů. Mezi BRIC země patří
nejdůležitější vývozci surovin (Rusko, Brazílie) i jejich dovozci (Čína, Indie). Kombinace importérů a
exportérů surovin v portfoliu vede k relativně vyvážené výkonnosti fondu: zatímco exportéři jako Rusko
z rostoucích cen ropy těží, získávají naopak importéři surovin jako Čína výhodu při klesajících cenách
surovin.
Široká diverzifikace ve fondu (okolo 140 titulů) byla v aktuálním tržním prostředí zachována. ESPA STOCK
BRICK si ve sledovaném období připsal přes 16 %. Alokace mezi jednotlivé země a odvětví byla v relativně
defenzivním akciovém portfoliu emerging trhů z větší části neutrální. Zatímco míra investiční angažovanosti
se pohybovala mezi 98 % a 100 %, přispěl k příznivému výsledku fondu relativně menší podíl čínských
nemovitostních titulů a výběr jednotlivých titulů z brazilského a čínského spotřebního sektoru. Naopak
negativně působily investice do cyklických surovinových titulů v lednu 2010 a rozdíly mezi měnovým a
kurzovým vývojem akcií ruských firem v benchmarku (měna: ruský rubl) a ve fondu (měna: americký
dolar). Pásmo výkonnosti jednotlivých titulů se od počátku roku 2010 pohybovalo v rozmezí +46 % a
3
Pololetní zpráva 2009/10
- 43 %. Nově byl ve sledovaném období do portfolia přidán ruský farmaceutický titul CV Protek (účast na
IPO).
Struktura majetku fondu
30. duben 2010
mil. EUR
%
Akcie znějící na
brazilské realy
hongkongské dolary
indické rupie
ruské rubly
americké dolary
Majetek v cenných papírech
Financial Futures
Zůstatky na bankovních účtech
Úrokové pohledávky
Majetek fondu
35,9
41,4
18,7
0,2
18,5
114,7
0,0
0,9
0,2
115,8
30,97
35,73
16,19
0,20
15,95
99,05
0,01
0,80
0,14
100,00
31. říjen 2009
mil. EUR
%
30,6
35,6
13,9
2,4
10,5
93,0
0,0
1,1
0,0
94,1
32,49
37,89
14,74
2,59
11,15
98,86
0,01
1,13
0,00
100,00
4
ESPA STOCK BRICK
Seznam majetku fondu k 30. dubnu 2010
včetně změn majetku v cenných papírech od 1. listopadu 2009 do 30. dubna 2010
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/
přírůstky
Prodeje/
úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota Podíl na
v EUR
majetku
fondu
v%
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
AKCIE znějící na indické rupie
Země emise INDIE
AXIS BANK LTD.
BHARAT HEAVY ELECTRICALS
BHARAT PETROLEUM
CADILA HEALTHCAR.DEMA.IR5
DLF LTD
DR REDDYS LABORATTORIES
GAIL (INDIA) LTD.
HDFC BANK
HERO HONDA MOTORS
HOUSING DEV.FINANCE
I.T.C. LTD. DEMAT.
ICICI BK (DEMAT.)
INFOSYS TECHNOLOGIES
JAIPRAKASH AS.DEMAT.
JINDAL STEEL & POWER
LARSEN+TOUBRO DEMAT.
LUPIN LTD.
MARUTI SUZUKI INDIA
NTPC LTD.
OIL+NATURAL GAS
RELIANCE COMMUNICATION
RELIANCE INDUSTRIES
RELIANCE INFRASTRUCTURE
SESA GOA LTD
STATE BANK OF INDIA
STERLITE INDUSTRI. INDIA
TATA CONSULTANCY
TATA IRON + STEEL CO.
TATA MOTORS
UNITECH LTD
WIPRO LTD.
INE238A01026
INE257A01018
INE029A01011
INE010B01019
INE271C01023
INE089A01023
INE129A01019
INE040A01018
INE158A01026
INE001A01028
INE154A01025
INE090A01013
INE009A01021
INE455F01025
INE749A01030
INE018A01030
INE326A01029
INE585B01010
INE733E01010
INE213A01011
INE330H01018
INE002A01018
INE036A01016
INE205A01025
INE062A01012
INE268A01031
INE467B01029
INE081A01012
INE155A01014
INE694A01020
INE075A01022
37
9
27
25
13
64
60
0
0
0
000
0
000
0
0
0
0
0
0
0
860
000
0
500
0
0
0
0
671
0
0
0
0
0
500
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
11 000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
40 000
0
0
0
17
15
11
37
25
9
89
27
16
27
158
95
41
83
60
22
13
12
84
25
62
129
16
33
9
46
56
60
29
118
28
540
410
560
000
000
000
150
370
540
950
500
140
480
580
040
900
500
210
360
540
800
342
400
490
230
470
180
500
630
700
670
1 270,000000
377 662,89
2 492,100000
651 087,13
517,850000
101 492,24
564,500000
354 108,77
311,250000
131 922,96
1 262,200000
192 593,53
429,100000
648 561,06
2 000,450000
928 268,27
1 904,950000
534 183,04
2 813,950000 1 333 426,85
265,850000
714 392,58
950,500000 1 533 155,75
2 738,150000 1 925 604,05
147,400000
208 867,49
743,450000
756 769,21
1 608,350000
624 434,73
1 706,350000
390 546,63
1 279,750000
264 918,21
206,950000
295 987,25
1 054,800000
456 732,61
163,650000
174 239,52
1 033,600000 2 266 538,39
1 136,100000
315 886,75
428,950000
243 552,63
2 297,950000
359 594,70
828,450000
652 694,54
766,000000
729 594,43
618,800000
634 711,97
872,850000
438 472,41
85,000000
171 056,92
673,500000
327 368,06
Celkem 18 738 425,57
Celkem INR přepočítáno kurzem 58,983290 18 738 425,57
0
6 000
0
0
0
26 300
0
52 100
0
70
14
16
48
135
52
44
78
58
500
800
900
300
900
600
100
200
200
0,33
0,56
0,09
0,31
0,11
0,17
0,56
0,80
0,46
1,15
0,62
1,32
1,66
0,18
0,65
0,54
0,34
0,23
0,26
0,39
0,15
1,96
0,27
0,21
0,31
0,56
0,63
0,55
0,38
0,15
0,28
16,19
16,19
AKCIE znějící na brazilské realy
Země emise BRAZÍLIE
ALL AMERICA LATINA
AMBEV-CIA DE B.D.A. PREF.
B2W COMPANHIA GL. VAREJO
BANCO DO BRASIL
BM&F BOVESPA BOLSA
BRASIL FOODS S.A.
CESP-CIA ENERGETIKA
CIA SIDERURGICA NACIONAL
CIELO S.A.
BRALLLCDAM10
BRAMBVACNPR1
BRBTOWACNOR8
BRBBASACNOR3
BRBVMFACNOR3
BRBRFSACNOR8
BRCESPACNPB4
BRCSNAACNOR6
BRCIELACNOR3
32 500
0
0
0
0
78 900
0
78 200
58 200
15,820000
169,470000
38,370000
29,990000
11,500000
22,700000
25,180000
32,280000
16,880000
484
1 089
281
629
679
518
482
1 096
426
649,78
900,79
780,50
442,44
125,00
852,63
532,69
914,31
901,67
0,42
0,94
0,24
0,54
0,59
0,45
0,42
0,95
0,37
5
Pololetní zpráva 2009/10
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/
přírůstky
Prodeje/
úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
COSAN SA INDUSTR.
ELETROPAULO-ELETRIC
HYPERMARCAS
INVESTIMENTOS ITAU
ITAU UNIBANCO HLDG SA PFD
METALURGICA GERDAU
MRV ENGENHARIA E PARTICI.
NATURA COSMETICOS S.A.
OGX PETROLEO GAS
PETROLEO BRASILEIRO
REDECARD SA
SOUZA CRUZ SA
TELEMAR-TELE NORTE L. PFD
TOTVS
USINAS SIDER.DE MINAS
BRCSANACNOR6
BRELPLACNPB0
BRHYPEACNOR0
BRITSAACNPR7
BRITUBACNPR1
BRGOAUACNPR8
BRMRVEACNOR2
BRNATUACNOR6
BROGXPACNOR3
BRPETRACNOR9
BRRDCDACNOR3
BRCRUZACNOR0
BRTNLPACNPR0
BRTOTSACNOR8
BRUSIMACNOR3
32 000
31 600
60 000
0
0
0
99 000
0
130 000
0
40 000
0
0
6 800
0
RU0009029557
154 000
RU000A0JPNN9
RU000A0JPKH7
RU0007288411
RU0009029540
0
0
0
0
0
9 700
20 000
0
0
0
33 000
0
1 300
0
20 000
0
0
0
0
32
31
40
213
184
30
99
17
130
221
40
6
36
6
20
Kurz. hodnota Podíl na
v EUR
majetku
fondu
v%
000
600
000
380
390
500
000
500
000
578
000
900
700
800
249
22,100000
307
38,400000
527
24,000000
417
11,990000 1 111
37,700000 3 020
34,040000
451
12,300000
529
36,900000
280
17,320000
978
36,950000 3 557
28,700000
498
67,000000
200
26,240000
418
119,500000
353
54,620000
480
Celkem 18 823
Celkem BRL přepočítáno kurzem 2,301270 18 823
308,57
291,45
160,96
745,34
724,64
150,89
142,60
605,93
416,27
734,25
854,98
889,07
468,06
109,37
604,35
306,54
306,54
0,27
0,46
0,36
0,96
2,61
0,39
0,46
0,24
0,85
3,07
0,43
0,17
0,36
0,31
0,42
16,26
16,26
0
154 000
231 263,25
231 263,25
231 263,25
0,20
0,20
0,20
0
0
0
0
27 387 800
4 678 840
9 139
858 760
0
126 000
110 000
0
0
190 000
0
0
137 000
445 000
0
0
258 000
150 000
0
0
0
146
400
196
282
122
137
445
AKCIE znějící na ruské rubly
Země emise RUSKO
SBER.BK ROSS.
58,350000
Celkem
Celkem RUB přepočítáno kurzem 38,855720
AKCIE znějící na americké dolary
Země emise RUSKO
FEDER.SET.KOMP.YED.ENERG.
FEDERAL NAYA GIDROG.
JSC MMC NORILSK NICKEL
SBEREGATELNY BK.ROSS.FED.
0,012500
0,056500
193,932110 1
2,700000 1
Celkem 3
Celkem USD přepočítáno kurzem 1,329650 3
CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 41
257
198
332
743
533
533
326
471,89
815,07
941,41
806,26
034,63
034,63
029,99
0,22
0,17
1,15
1,51
3,05
3,05
35,70
23,800000
Celkem
253 598,62
253 598,62
0,22
0,22
15,040000
10,840000
14,480000
18,660000
23,650000
60,200000
8,650000
212
420
274
509
279
798
372
0,18
0,36
0,24
0,44
0,24
0,69
0,32
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH
AKCIE znějící na hongkongské dolary
Země emise BERMUDY
CHINA YURUN FOOD G.
BMG211591018
Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY
ALIBABA.COM LTD
BELLE INTL HLDGS
CHIN.RES.LA.
CHINA HIGH-SPEED
CHINA MENGNIU DAIRY
HENGAN INTL GRP
HIDILI INDUSTRY
KYG017171003
KYG097021045
KYG2108Y1052
KYG2112D1051
KYG210961051
KYG4402L1510
KYG444031069
000
000
000
000
000
000
000
705,12
016,66
917,18
727,42
491,25
903,46
866,50
6
ESPA STOCK BRICK
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/
přírůstky
Prodeje/
úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
KINGB.CHEM.HLDGS
LI NING CO.
SEMICONDUCTOR MANUF.
SHIMAO PROPERTY HOLDINGS
SOHO CHINA LTD
TENCENT HLDGS
TINGYI (CAYMAN ISL.)
KYG525621408
KYG5496K1242
KYG8020E1017
KYG810431042
KYG826001003
KYG875721485
KYG8878S1030
166 000
0
0
0
7 500 000 4 108 000
0
0
818 000
0
0
30 000
146 000
0
166
96
3 392
161
818
89
326
000
000
000
500
000
400
000
42,300000
30,150000
0,850000
12,160000
4,490000
163,400000
19,420000
Celkem
Kurz. hodnota Podíl na
v EUR
majetku
fondu
v%
680
280
279
190
355
1 415
613
6 682
182,89
372,75
287,83
231,90
776,20
033,81
259,20
772,17
0,59
0,24
0,24
0,16
0,31
1,22
0,53
5,77
325
224
438
485
396
237
259
394
807
256
964
492
591
967
487
108
474
702
598
332
550
909
864
730
433
033
392,80
131,58
498,94
465,06
371,35
703,66
449,41
203,46
824,94
376,78
333,46
560,13
386,56
865,72
436,31
258,91
793,19
733,60
439,47
297,50
671,29
312,82
276,79
127,67
616,83
528,23
0,28
0,19
2,11
0,42
0,34
0,21
0,22
0,34
2,43
0,22
2,56
0,43
0,51
0,84
0,42
0,96
0,41
0,61
2,24
0,29
0,48
1,65
0,75
0,63
0,37
19,90
50,550000
558
27,550000
725
77,250000 4 703
15,380000
601
15,920000
718
27,800000
377
9,820000
542
13,840000 2 232
5,860000
356
34,100000
396
6,060000
184
Celkem 11 396
Celkem HKD přepočítáno kurzem 10,323400 41 366
217,25
884,88
065,37
886,98
631,46
007,58
205,09
171,57
479,45
381,04
322,99
253,66
152,68
0,48
0,63
4,06
0,52
0,62
0,33
0,47
1,93
0,31
0,34
0,16
9,84
35,73
Země emise ČÍNA
ALUMINUM CORP.OF CHINA
ANHUI CONCH CEMENT
BANK OF CHINA LTD
BK OF COMMUNICATIONS
BYD CO.
CHINA CITIC BANK
CNE1000001T8
CNE1000001W2
CNE1000001Z5
CNE100000205
CNE100000296
CNE1000001Q4
CHINA CMNCTS CONSTRUCT CO CNE1000002F5
CHINA COAL ENERGY
CNE100000528
CHINA CONSTRUCTION BANK CNE1000002H1
CHINA COSCO HOLDINGS
CNE1000002J7
CHINA LIFE INSURANCE
CNE1000002L3
CHINA MERCHANTS BK
CNE1000002M1
CHINA OILFIELD
CNE1000002P4
CHINA PETROLEUM & CHEMI. CNE1000002Q2
CHINA S.LOC.+RO.ST.CORP.H CNE100000BG0
CHINA SHENHUA ENERGY
CNE1000002R0
CHINA TELECOM
CNE1000002V2
DONGFENG MOTOR GRP
CNE100000312
IND.&COMM.BK OF CHINA
CNE1000003G1
JIANGSU EXPRESSWAY
CNE1000003J5
JIANGXI COPPER CO.
CNE1000003K3
PETROCHINA CO.LTD
CNE1000003W8
PING AN INSURANCE
CNE1000003X6
YANZHOU COAL MINING
CNE1000004Q8
ZIJIN MINING GRP
CNE100000502
0
46 000
0
0
0
471 000
0
320 000
0
0
88 000
41 658
552 000
0
850 000
0
0
206 000
0
468 000
200 000
0
0
136 000
0
275
502
100
230
131
0
0
0
000
0
0
0
000
0
0
0
000
0
0
0
0
0
000
0
0
000
0
0
0
0
434 000
92 000
6 170 000
555 000
58 000
471 000
360 000
338 000
4 515 000
260 500
856 000
262 108
552 000
1 588 500
850 000
336 500
1 354 000
642 000
4 649 000
468 000
340 000
2 166 000
131 500
338 000
722 000
7,740000
25,150000
4,080000 2
9,030000
70,550000
5,210000
7,440000
12,040000
6,420000 2
10,160000
35,750000 2
19,400000
11,060000
6,290000
5,920000
34,000000 1
3,620000
11,300000
5,770000 2
7,330000
16,720000
9,100000 1
67,850000
22,300000
6,200000
Celkem 23
Země emise HONGKONG
BEIJING ENTERPR.NEW HLDGS
CHINA MERCHANTS HDG.
CHINA MOBILE LTD.
CHINA OV.LD
CHINA RES POWER HLDGS
CHINA RESOURCES ENTER.
CN UNICOM
CNOOC LTD SUBDIV.
LENOVO GROUP LTD.
SHANGHAI IND. HOLDINGS
SINO-OCEAN LAND
HK0392044647
HK0144000764
HK0941009539
HK0688002218
HK0836012952
HK0291001490
HK0000049939
HK0883013259
HK0992009065
HK0363006039
HK3377040226
60 000
184 000
79 000
0
230 000
0
0
150 000
0
0
0
0
0
0
0
0
160 000
0
0
0
0
420 000
114
272
628
404
466
140
570
1 665
628
120
314
000
000
500
000
000
000
000
000
000
000
000
AKCIE znějící na brazilské realy
7
Pololetní zpráva 2009/10
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/
přírůstky
Prodeje/
úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota Podíl na
v EUR
majetku
fondu
v%
Země emise BRAZÍLIE
BANCO BRADESCO
BRADESPAR S.A. PFD
CENTRAIS EL.BR.ELET.PFD B
CIA VALE DO RIO DOCE
CIA VALE DO RIO DOCE PFDA
GERDAU S.A.
PETROLEO BRAS.SA PET.PFD
SUZANO BAHIA
USINAS SIDER.DE MINAS A
BRBBDCACNPR8
BRBRAPACNPR2
BRELETACNPB7
BRVALEACNOR0
BRVALEACNPA3
BRGGBRACNPR8
BRPETRACNPR6
BRSUZBACNPA3
BRUSIMACNPA6
15 550
0
32 800
0
0
0
0
30 000
0
0
0
0
0
0
0
26 000
0
0
171 050
23 400
32 800
145 194
213 794
54 100
299 334
70 300
22 400
31,810000 2 364 390,31
40,070000
407 443,72
30,200000
430 440,58
53,100000 3 350 237,65
46,530000 4 322 758,66
28,450000
668 824,17
32,800000 4 266 407,33
22,170000
677 256,91
56,110000
546 161,03
Celkem 17 033 920,36
Celkem BRL přepočítáno kurzem 2,301270 17 033 920,36
US05967A1079
US20441B4077
US20440T2015
US2044096012
US87484D1037
US92855S2005
57
21
7
1
24
900
800
000
800
000
0
0
0
0
0
0
0
57
21
7
19
24
16
900
800
000
800
000
100
US48122U2042
US47972P2083
US6778621044
US6074091090
US67812M2070
US6698881090
US3682872078
US7171402065
US6781291074
US4662941057
US8181503025
US5838401033
US8688612048
US6708312052
US91688E2063
US46630Q2021
US97263M1099
15 400
40 000
0
12 500
0
0
30 000
0
0
0
39 000
24 000
0
0
0
0
6 800
0
0
0
0
0
0
15 000
0
0
0
22 400
0
0
0
0
0
1 700
15
40
45
32
162
10
231
14
12
31
16
32
97
23
14
78
6
400
000
434
116
300
786
764
275
200
030
600
000
150
833
400
900
800
2,04
0,35
0,37
2,89
3,73
0,58
3,69
0,59
0,47
14,71
14,71
AKCIE znějící na americké dolary
Země emise BRAZÍLIE
BANCO SANTANDER
CIA PARAN.EN.
COMP.BRASILEIRA D.DISTR.
COMP.ENERG.D.MINAS
TAM S.A.
VIVO PARTICIPACOES
11,630000
20,680000
68,440000
16,150000
17,670000
26,470000
Celkem
506
339
360
240
318
320
2 085
431,77
054,64
305,34
491,86
941,07
510,66
735,34
0,44
0,29
0,31
0,21
0,28
0,28
1,80
26,980000
312 482,23
6,600000
198 548,49
57,400000 1 961 351,93
55,250000 1 334 493,29
8,130000
992 365,66
76,000000
616 505,10
23,290000 4 059 552,18
28,590000
306 939,61
24,890000
228 374,38
5,800000
135 354,42
13,830000
172 660,47
25,700000
618 508,63
9,560000
698 495,09
30,600000
548 482,53
21,690000
234 900,91
5,410000
321 023,58
21,750000
111 232,28
Celkem 12 851 270,78
Celkem USD přepočítáno kurzem 1,329650 14 937 006,12
CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 73 337 079,16
0,27
0,17
1,69
1,15
0,86
0,53
3,51
0,27
0,20
0,12
0,15
0,53
0,60
0,47
0,20
0,28
0,10
11,10
12,90
63,35
Země emise RUSKO
AKTSIONERNAYA FINANS.KOR.
COMSTAR-OBYEDUNENNIYE
LUKOIL ADR S
MOBILE TELESYS.OJSC ADRS
NK ROSNEFT GDR REGS
NOVATEK GDR REG. S
OAO GAZPROM
PHARMSTANDARD
POLYUS ZOLOTO OJSC ADR
RUSHYDRO OAO
SEVERSTAL
STALNAYA GRUPPA MECHEL
SURGUTNEFTEGAZ
TATNEFT GDR
URALKALIY
VTB BANK
WIMM-BILL-DANN
8
ESPA STOCK BRICK
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/
přírůstky
Prodeje/
úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
FINANCIAL FUTURES
Kurz. hodnota Podíl na
v EUR
majetku
fondu
v%
nerealizovaný
výsledek v EUR
Prodej termínových kontraktů
IBOVESPA STOCK IND. 06/10
BRL
- 20
Celkem BRL
Celkem Prodej termínových kontraktů
CELKEM FINANCIAL FUTURES
8
8
8
8
039,04
039,04
039,04
039,04
0,01
0,01
0,01
0,01
STRUKTURA MAJETKU FONDU
CENNÉ PAPÍRY
FINANCIAL FUTURES
ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH
ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY
MAJETEK FONDU
PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU
PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU
PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU
HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ
HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ
HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
114 663 109,15 99,05
8 039,04
0,01
931 653,75
0,80
163 910,92
0,14
115 766 712,86 100,00
ks
ks
ks
EUR
EUR
EUR
186 707
733 839
167 103
101,30
107,18
108,93
Upozornění pro investory:
Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit.
9
Pololetní zpráva 2009/10
NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD
NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU
Označení cenného papíru
Ident. číslo
Znějící na
Nákup / přírůstky
Prodej / úbytky
ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
BRASKEM -ANRECHTE
BRASKEM S.A. ANRECHTE
CIA BRASIL.MEIOS PAGAMEN.
EMBRAER E.B.AERONAUTICA
HENGAN INTL GRP NEW
HINDUSTAN LEVER
LOJAS AMERICANAS PFD
MPX ENERGIA
PERDIGAO S.A.
STEEL AUTHORITY OF INDIA
VIVO PARTICIPACOES PFD
BRBRKMD01PA9
BRBRKMD01OR6
BRVNETACNOR6
BREMBRACNOR4
KYG4402L1288
INE030A01027
BRLAMEACNPR6
BRMPXEACNOR2
BRPRGAACNOR4
INE114A01011
BRVIVOACNPR8
BRL
BRL
BRL
BRL
HKD
INR
BRL
BRL
BRL
INR
BRL
12 162
26 325
0
0
0
0
40 000
0
0
74 000
0
12
26
58
51
137
87
66
25
26
151
15
162
325
200
800
000
380
700
700
300
350
700
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
000
0
000
0
000
0
000
0
166
120
63
32
888
254
718
25
100
342
293
200
7
14
347
45
55
28
000
000
900
000
000
000
000
100
000
000
000
000
000
530
000
420
000
200
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH
AGILE PROP. HLDGS.
ANGANG STEEL CO.
BRASKEM S.A.
CENTRAIS EL.BR.ELETROBRAS
CHINA GAS HLDGS
CHINA NATL BUILD. MAT.
CHINA RAILWAY
CIA EN.GE.PFD-CEMIGRBCITIC PAC. LTD
DATANG INTL POW.GEN.
DIGITAL CHINA
HOPSON DEV. HLDGS
MERCADOLIBRE INC.
NOVOLIPETSKIY METALLURG
SHENZHOU INTL GROUP
VIMPEL COMM ADR
WEICHAI POWER CO.
ZTE CORP.
KYG011981035
CNE1000001V4
BRBRKMACNPA4
BRELETACNOR6
BMG2109G1033
CNE1000002N9
CNE1000007Z2
BRCMIGACNPR3
HK0267001375
CNE1000002Z3
BMG2759B1072
BMG4600H1016
US58733R1023
US67011E2046
KYG8087W1015
US68370R1095
CNE1000004L9
CNE1000004Y2
HKD
HKD
BRL
BRL
HKD
HKD
HKD
BRL
HKD
HKD
HKD
HKD
USD
USD
HKD
USD
HKD
HKD
293
7
347
55
ZAJIŠTĚNÁ PRÁVA
CHINA MERCHANTS -ANRECHTE CNR1000000Q1
HKD
41 658
41 658
Vídeň, květen 2010
ERSTE-SPARINVEST
Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.
Mgr. Bednar
Mgr. Gasser
Dr. Gschiegl
10